行业动态
融投汇资本陈海洋:股权融资不同阶段解析
发布:行业动态   更新时间:2024-04-20 05:28:26

  提到股权融资,经常听到,种子轮、天使轮、A轮、B轮等。很多中小企业创业者在做股权融资时,或多或少都曾困惑于融资轮次:每个轮次的含义是什么?以自己的企业现状,应该融什么轮?向谁融?要满足什么条件?

  提到股权融资,经常听到,种子轮、天使轮、A轮、B轮等。很多中小企业创业者在做股权融资时,或多或少都曾困惑于融资轮次:每个轮次的含义是什么?以自己的企业现状,应该融什么轮?向谁融?要满足什么条件?

  回到长期价值的初衷,融资是为了服务企业的业务发展,不同的融资轮次背后其实是业务不同发展阶段的资金需求。本文将针对以上困惑,分别解析企业不同的融资轮次。

  处于种子轮的项目,仅有想法,没有成形的产品、模式,甚至没有团队。故名思义,此时项目只是埋在创业者脑中的一粒种子。

  融资最大的目的,是将想法落地。种子轮资产金额来源一般是创业者个人、家人、朋友。此阶段的投资其实是为创业者的梦想买单,看重的是创业者本人与团队。

  以滴滴为例。由于看到英国打车应用Hailo的模式前景,程维萌生将Hailo模式复制到国内的想法,随后2012年离开阿里。与前上司王刚碰撞想法后,程维和王刚决定共同孵化新项目,两人分别出资10万、70万。怀揣80万元种子轮资金,程维回从杭州回到北京开始创业。

  处于天使轮的项目,已拥有初步成形的产品与模式构想。虽然产品没有市场化,但通常已完成小范围测试,有初始数据能显示出业务前景。融资最大的目的,是将产品推向市场。天使轮资产金额来源除了亲朋好友,还有专业的天使投资人或机构。

  这个阶段,投资人首先依然看重创始团队,另外也会看项目的市场空间,以及前期跑出的MVP(最小可行化产品)测试数据。

  利用天使轮资金,企业加强完善产品、并推广到市场,形成相对成熟的产品。此时企业不一定赢利,但至少已经跑通从产品到用户的价值链。而且通过前期沉淀的数据,模式已得到初步验证。

  接下来做A轮融资的目的,主要是准备逐步扩大市场、完善模式。A轮资产金额来源不仅有天使投资人和机构,VC(Venture Capital,风险投资)也会参与进来,如红杉、IDG、红纬中国等都是VC领域的头部玩家。

  这个阶段,投资者看的不仅是团队、未来市场发展的潜力和相对概念的产品,还有前期跑出的业务数据,如收入规模、用户数、增长率、留存率、复购率、毛利率等。

  经过A轮助力,若是顺利,企业已取得较大发展,市场占有率扩大,品牌影响力提升,商业模式已得到较好验证。部分项目此阶段已经找到清晰的盈利模式并实现盈利。

  为了进一步强化核心竞争力、扩大市场、培育新业务,公司开始寻求B轮融资。B轮资产金额来源以VC为主,部分前期投资者开始寻求变现退出。

  这个阶段已沉淀足够多的业务数据,模式优劣、企业竞争力基本显现。投资人的评判标准中,商业模式、业务数据的权重变得更加重要。

  经过B轮助力,企业的市场地位、核心竞争力得到进一步强化,主营业务已经很成熟,大部分项目都已拥有相对来说比较稳定的盈利模式。

  企业巩固主营业务的同时,开始寻求新业务的拓展,补全商业闭环,为后续上市做准备。此时企业通常开始寻求C轮融资。C轮资产金额来源以VC、PE为主。此时经营数据权重变得尤为重要。

  一般来说,企业完成C轮融资后,商业模式成熟、业务稳定可持续,企业会直接选择上市。但是,如果市场之间的竞争仍然剧烈,需要持续烧钱,融资也会延伸到D轮以后。

  D轮及以后轮次,都是C轮加强版。通常在竞争非常激烈的市场,企业即使已经位列行业头部,但依然如履薄冰,甚至在竞争面前持续烧钱、难有稳定的自我造血能力。

  为了进一步抢占市场占有率、赢得市场主导权,企业会通过D轮、E轮、F轮等进一步融钱。D轮以后融资额度都较大,参与者类型、估值方式与C轮大致相同。

  在上述各轮次之间,很多企业还会融Pre A、A+、Pre B、B+等轮次,我们统称为Pre X轮与X+轮。这些轮次主要是针对有融资需求、却不具备下一轮融资条件的企业项目。

  比如烧完天使轮资金后,产品并没有正真获得市场的充分验证,这时候企业会考虑通过Pre-A轮救急。或者烧完A轮资金以后,企业业务并无显著进展,估值基本没有变化。为了逐步推动业务,企业会考虑A+轮融资。

  此外,很多企业IPO前会融一轮Pre IPO,此轮目的一是进一步巩固业务、完善上市条件,二是优化股权架构、获得信任背书,特别引入知名投资人站台,对企业后期IPO会很有帮助。

  从种子轮到IPO,能够顺利完成蜕变的企业凤毛鳞角。据相关统计,国内天使投资企业进入下一轮的总体概率为45%,其中A轮27%,B轮7%,C轮以后3%,IPO上市仅2%,即100家获得天使投资的企业,仅有2家能成功上市。应了马云那句话:“今天很残酷,明天更残酷,后天很美好,但是大多数人死在明天晚上。”

  相应的,从种子轮到IPO,投资风险递减。长期资金市场因此把不同阶段的投资划分为早、中、后期,早期指A轮及以前,中期指B轮到C轮以后,后期指临近IPO的轮次,三个时期大致对应了天使投资、VC、PE的投资范围。

  俄罗斯卢布人民币汇率_俄罗斯卢布人民币_俄罗斯卢布人民币汇率走势_俄罗斯卢布人民币行情_俄罗斯卢布人民币汇率查询(手机金投网

  国家发改委9月27日消息,据国家发改委监测,9月19日-23日当周,36个大中城市精瘦肉零售价格周均价比去年同期上涨30%,进入《完善政府猪肉储备调节机制做好猪肉市场保供稳价工作预案》确定的过度上涨二级预警区间。

  中国红·红西凤·凤香盛宴·红动中国-广州站”活动26日在广州市隆重举行。

  如果你想在金融市场稳定盈利,必须要问自己一个问题:我凭什么?有太多人看见其他人一年百倍的利润,看见其他人暴富的新闻,一热就冲了进来,这些人都毫无例外的送了人头。越是一个门槛极低的行业,对个人素质的要求就会越高,内卷就会越严重,内行吃外行,任何行业的内卷,在这种白热化的竞争面前都不值一提。

  9月7日,中国上市公司协会学术顾问委员会主任委员黄运成在2022中国(郑州)国际期货论坛“上市公司风险管理分论坛”上表示,当前上市公司参与期货衍生品市场存在信息披露不充分、上市公司专业人才缺乏、期货公司等专业机构量身定做的服务不到位、期货交易所品种少、现货市场发展不充分等问题。

  2012年至今,蒙草生态上市已十年。十年来,蒙草生态坚定“种业为本、科研当先”的发展之路,累计投入近11亿元,积蓄种业科技应用转化软实力,打造“保育繁推”一体化应用体系。

  本文来自第三方投稿,投稿人在金投网发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人自己的观点,不保证该信息的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等,版权归属于原作者,如无意侵犯媒体或个人知识产权,请来电或致函告之,本站将在第一时间处理。金投网发布此文目的是促进信息交流,不存在盈利性目的,此文观点与本站立场无关,不承担任何责任。未经证实的信息仅供参考,不做任何投资和交易根据,据此操作风险自担。侵权及不实信息举报邮箱至:。

  文章中操作建议仅代表第三方观点与本平台无关,投资有风险,入市需谨慎。据此交易,风险自担。本站易记网址:投诉建议邮箱:

上一篇:一分钟看懂A轮、B轮、C轮融资了解公司发展的关键阶段
下一篇:【48812】融资为什么分各个阶段
关于我们
华体育会app官方下载在线
企业文化
发展历程
新闻资讯
华体育网官方入口
行业动态
华体会手机
咨询服务
审计服务
资质荣誉
联系我们
网站地图
备案号:京ICP备05032212号-1